房企4月发布融资计划近1000亿 资金面紧张有所缓解

　　3月房企融资持续升温，40家典型上市房企完成融资总额突破1000亿元，融资成本也有所下降，主流房企境外融资成本为6%-8%。而在资金面紧张有所缓解的情况下，房企在土地市场动作频频。

　　房企4月发布融资计划近1000亿

　　中原地产研究中心统计数据显示，4月以来，房企密集发布融资计划接近1000亿元。4月9日，至少有4家房企发债，其中当代置业就5亿美元未偿付票据作出交换要约，并拟发新票据;越秀地产拟发11亿港元债券;融创中国发行2023年10月到期的7.5亿美元优先票据，年利率7.95%;弘阳地产集团发行于2022年到期金额为3亿美元、年利率9.95%的优先票据。

　　4月8日有6家房企公布发债，中国恒大集团公告称，发行3笔合共20亿美元的优先票据;我爱我家拟发行20亿境内公司债，期限不超5年;蓝光发展成功发行5000万美元境外私募债券;金茂酒店拟发行7亿元超短期融资券;融创房地产集团拟申请发行80亿元公司债券，申请已获得上交所受理;弘阳地产集团宣布建议发行优先票据，优先票据的所得款项净额为现有债务进行再融资及一般公司用途。

　　4月4日，万科公告称，成功以每股H股29.68港元，向不少于6名承配人，成功配发及发行总数为262,991,000股新H股，配售所得款项净额约为77.8亿港元。

　　事实上，自春节以来，房企融资就在提速。同策研究院的数据显示，3月，40家典型上市房企完成融资总额共计1024.2亿元，环比大幅上涨85.25%，同比大幅上涨63%。自2017年11月融资达1246.18亿以来(其中包含恒大600亿元的股权融资)，首次突破1000亿大关，创16个月新高。

　　与2月相比，3月的融资笔数、融资总额都创下了历史新高，除中期票据总额有小幅下降外，其余的各种债权融资方式融资额度均大幅上涨，最高涨幅达464.84%。

　　其中，当月债权融资额为985.15亿元，占房企融资总量的96.19%，环比上涨78.49%。包括房企发行公司债及其他债权融资，还有信托贷款、境内银行贷款、中期票据等。此外，当月股权融资金额为39.05亿元，占总融资金额比重为3.81%。

　　据了解，目前市场对地产行业的预期有所改善，地产信托产品销售火爆。

　　房企融资成本下降

　　除房企融资规模明显上升以外，房企融资成本也有所下降。

　　华远地产于3月27日发行的一笔5亿元短期融资券，利率仅为3.94%。3月26日，上海世茂股份有限公司公告称，2019年度第一期短期融资券于3月22日发行完毕，发行总额为10亿元，票面年利率为3.67%。公开资料显示，一些中型房企的发债利率降至6%左右。

　　据中原地产统计，房企融资成本基本告别两位数(个别企业除外)，境内融资的公司债均在5%以内，主流房企境外融资成本均在6%-8%，境外融资成本明显降低。

　　房企通过信托融资的成本也略有下降。“房企融资成本从去年底今年初的10%以上降至8%左右。”李洋说。李想则表示，目前公司地产融资成本约为10%，比去年底降低约0.5-1个百分点。

　　“虽然信托融资成本没有显著变化，但房企会跟我们讲价。他们认为，通过银行等渠道融资的情况改善，信托的成本也应降一降。”某中型信托公司业务人士王烨称。

　　李洋认为，房企融资活跃，与近期大量房地产信托项目陆续到期不无关系。王烨则表示，房企融资规模上升主要有两方面原因：房企预期改善，不少房企追加投入，带来融资需求;融资环境宽松，资金成本下降，房企融资渠道更为通畅。

　　催热土地市场

　　资金面紧张有所缓解的情况下，房企在土地市场动作频频。进入3月份，不少热点二线城市的土拍市场表现异常“活跃”，吸引众多头部房企来前竞拍，高溢价成交地块也频繁出现。