海南创新REITs产品 拟发行2000亿不动产证券化产品

　　近日，海南首单REITs产品正式发行，首单REITs产品为人才租赁住房REITs，一期发行规模8.7亿元。这是中国工商银行助力海南自贸区金融建设、落实与海南省政府合作的具体项目之一。

　　为服务百万人才进海南行动计划落地，自去年5月以来，海南控股迅速完成项目决策、产品架构搭建、支持政策落实、资产重组交割、发行申报推介等工作，最终完成海南省人才租赁住房REITs设立发行工作。

　　据了解，全国首单省级人才租赁住房REITs成功发行，由中国工商银行独家担任交易安排人、专项计划管理人、托管银行和监管银行等重要角色，引导产品发行认购并创同期同类产品发行成本新低。我省首期人才租赁住房REITs目前仍为私募类基金，由以工行为代表的国有商业银行、股份制商业银行及本地银行等8家金融机构认购。

　　海南人才租赁住房REITs产品规模为8.7亿元，由海南控股担任原始权益人并提供增信，中联基金、深创投联合担任项目总协调人和财务顾问，海南乐居不动产基金、工银瑞投分别担任基金管理人和计划管理人。产品的发行受到国有商业银行、股份制银行与地方银行踊跃认购，最终超额认购倍数2.16倍，优先级证券发行利率4.5%，创同期同类产品发行成本新低。

　　据悉，为深化海南自贸区、自贸港金融建设，中国工商银行于2018年6月与海南省政府达成九项重要合作意向，工商银行拟通过创新金融服务、设立金融服务机构等方式主动融入海南自贸区、自贸港建设。其中重要的合作意向就包括借鉴国际成熟发达市场房地产投资信托基金(REITs)发行和运作经验，积极参与海南省不动产投资信托基金的组建，同步探索通过金融租赁方式发展住房租赁市场，由省政府主导，在住房租赁、基础设施、总部办公楼租赁、物流园区运营、医疗不动产等若干领域，研究发行不动产证券化产品，支持海南房地产市场平稳运行和人才安居保障工作，加强我省房地产调控，有效防范房地产金融市场风险。

　　根据达成的合作意向，省财政厅与工商银行总行相关部门以及海南省分行积极献计献策，最终，我省于2018年8月出台方案，并按照方案推动设立海南省不动产收购基金，加快发行首期人才租赁住房REITs的运作模式具体实施，工商银行在此次REITs产品发行过程中，负责产品交易结构搭建、底层资产筛选、交易时间把控等重要环节。

　　今年3月，海南省人才租赁住房REITs的成功发行，有利于促进人才住房作为扩大开放、招商引才政策工具作用的充分发挥，打造海南省人才租赁住房可持续发展的创新投融资模式，构建房地产租赁运营长效机制，引导房地产市场健康发展，为全国探索出一条以市场化手段有效调控房地产的改革路径;同时也为海南省在基础设施、总部办公、医疗养老等不动产领域实施资产证券化探路，形成金融和不动产资产的良性循环，吸引社会资本参与海南省投资建设。

　　同时，此举对带动海南金融发展的基金热、促进基金业的发展也有一定的借鉴意义，并提供可复制的经验。

　　据了解，目前人才租赁住房REITs第二期的发行工作已在筹备中。预计我省将在住房租赁、基础设施、总部办公楼租赁、物流园区运营、医疗等若干领域设立规模为2000亿的不动产并购基金，并配合研究发行不动产证券化产品。

　　海南省将继续在人才租赁住房、基础设施等领域开展REITs探索，争取全国首批公募REITs试点资格，并在REITs税收中性等政策方面积极探索，发挥先行先试的政策优势，推进公募REITs试点。

    （房掌柜整理来自海南日报、REITs行业研究）