开年以来,全国土地市场交易总体呈下滑态势,土地成交建筑面积、出让金和成交均价等各项指标均大幅回落。虽然个别市场略有回暖,但难言全面复苏。整体来看,在融资依然偏紧、政策尚未转向情况下,谨慎依然是2019年企业拿地的主旋律。在三四线热度下降、一线城市供给有限背景下,二线将成为房企布局的主战场,对于有拓储需求的企业来说,2019年是回归二线的窗口期。
前两个月土地市场降温明显
上海易居房地产研究院近日发布的《2019年2月40城土地市场报告》显示,2月份,40个典型城市土地出让金收入为1378.5亿元,环比下降36.6%,同比下降27.5%。
另据同策研究院监测数据,2019年2月,全国300个城市建设用地共成交1168宗,比1月减少929宗,比去年同期减少275宗;成交金额达1984.75亿元,环比下降40.26%,同比下降30.36%。
今年2月份,40个典型城市土地成交均价为4194元/平方米,环比上涨1.7%,同比下跌11.3%;土地成交溢价率9.2%,同比下降12.1个百分点,②地价相比2018年同期下跌较明显。2018年4月份以来40城土地成交均价稳定在4200元/平方米左右。
“目前,40城土地市场相比去年同期出现明显的降温态势。”易居研究院研究员王若辰表示,2月,40个典型城市土地成交建筑面积已连续4个月同比下降。
数据显示,今年前两个月,40个典型城市土地出让金累计收入3553.5亿元,同比大幅下降20.9%,延续2018年全年累计同比下降的态势。从40城年初累计土地出让金收入同比增速走势来看,基本与40城年初累计土地成交面积一致,2018年6月份以来下降趋势较为明显,去年12月份开始转负。
易居研究院研究员王若辰表示,2018年下半年以来全国土地流拍现象增多,部分热点城市的土地市场呈现了明显的降温态势。进入2019年,土地出让金连续两个月环比下降,而目前政策与经济环境并未发生大变化,预计未来会持续这一下降趋势。
房企拿地谨慎
“楼市逐渐进入调整期,导致房地产企业拿地意愿不强烈,这在一二线城市尤为明显。”中原地产首席分析师张大伟指出。
中原地产研究中心统计数据显示,2019年1-2月,一二线城市合计卖地1896宗,土地成交金额为4187.7亿,同比减少了20.7%。
另据同策研究院监测数据,2019年1-2月,买地金额TOP20上市房企拿地集中度基本不变,而成交建筑面积TOP20上市房企拿地集中度则略有下滑。
而从溢价率情况来看,房企今年前两个月拿地总体较为谨慎。以杭州3月4日出让的7宗地块为例,江干区牛田单元R21-07住宅地块溢价率最高,起价29.19亿元,成交价41.69亿元,溢价率达42.82%。而其他地块大多以底价成交。
事实上,北京、广州等热点城市今年前两个月土地出让溢价率总体保持低位,多宗地块以底价成交。这显示出房企拿地策略较为保守。
张大伟说,2019年开年,楼市保持严格调控,在这种情况下,大部分房企对土地市场的热度逐渐降低,抢地积极性降低,土地市场的溢价率有所降低。以北京为例,大量的共有产权和限竞房明显降低了房企拿地积极性。
“房企资金压力逐渐出现。”他说,自2016年9月30日开启新一轮楼市调控以来,尤其是在一二线城市,调控尤为严格,在这种情况下,房企虽然整体销售依然处于高位,但再拿地的资金压力逐渐增加,对非优质地块的积极性降低。
土地市场分化加剧
随着房地产行业“马太效应”愈演愈烈,土地市场分化趋势愈发明显。据CRIC监测,春节后全国土地市场有所升温,重点监测城市的土地市场成交建筑面积达到了816万平方米,环比增长54%,同比则增加了11%;但依旧未达到2019年成交量的周平均水平。成交金额为345亿元,环比亦增加了18%,同比则下降了19%;这也直接导致了整体楼面价的下行,下滑至4223元/平方米,同环比分别下跌27%和23%。
与此同时,2018年土地流拍情况显著增多。全国300城市合计流拍土地1809宗,一线城市流拍21宗;二线城市合计流拍519宗;三四线城市流拍1269宗,三四线城市热度骤减。
细分来看,从近期规模房企拿地分布可看出其目前投资战略倾向:目前,碧桂园拿地仍以三四线为主。其在湛江、洛阳、毕节各拿下1宗地块,共计花费6.7亿元,增加土地储备达到44.2万平方米。
万科则坚持布局一二线,在2018年加码布局三四线之后,还是回到二线市场。其在太原、青岛、福州均有新增土储入账。其中以76.4亿总价击败宝龙、世茂获得福州旧改地块,也刷新福州土地成交总价纪录。恒大以接近50亿元的总价竞得贵阳花溪区15宗地块,预计将用于建设恒大童世界,这是继2017年拿下花溪区13宗地块后再次大手笔拿地。
融创2019年以来拿地势头较猛,根据克而瑞1月份新增土地货值榜单显示,1月份融创新增土地货值达到570.4亿元,位列第一名。根据不完全统计,节后两周融创已在太原、石家庄和青岛共计拿下至少12宗土地,合计建面超过100万平方米。
“从整体数据变化趋势来看,可以看出城市间土地市场的分化也在逐步加剧,局部城市的回暖或许仅能代表单个市场的楼市‘复苏’,对于整体的借鉴意义并不是太大。”克而瑞表示。
部分有规模扩张需求的品牌房企也在向二线城市回归:例如中梁控股则节后在长沙、天津、苏州各落一子,加快了布局二线的脚步。其2018年已进驻了杭州、合肥、成都、武汉等城市。中骏2月20日以6.17亿拿下佛山高明区1宗商住地块,为其首次进驻广东省。
卢文曦指出,土地市场其实和楼市一样,都是房地产市场的一个指标,如果楼市出现分化的话,土地市场也会出现难以避免的分化。2019年土地市场可能会出现回归。随着棚改货币化政策的收紧,房企普遍看到了三四线城市的拿地风险,拿地速度会进一步放缓。为保证企业的正常发展和运行,企业可能会慢慢向具有抗风险能力的一二线市场回归。
“尽管最近‘市场回暖’的猜测时有出现,但从房企的应对策略来看,2019大概率依旧是小年。”一位中型房企负责人表达了其看法。对于“今年的重点布局区域”方向,他也倾向于更多关注前两年降温快的二线城市。
张波分析,2019年整体土地出让金预计和2018持平或降低,并且很难出现出让金环比继续大幅增长局面。值得关注的是,由于“去库存”接近尾声,棚改的货币化安置政策调整的不断落地,2019年房企在三四线城市拿地会变得更为谨慎,同时房企在拿地策略上,或许会更重视城市群的进入战略。
就2019年土地市场整体走势而言,同策咨询研究部总监张宏伟则分析称,从大趋势以及房企策略角度看,2019年土地市场重点会回归二线城市。一线城市虽然也比较好拿地,但是由于一线城市推地量比较少。所以,房企会将重点放在二线城市,如省会城市、计划单列市等经济发展情况比较好的城市会作为布局重点。
由此可以看出,2019年,三四线市场或将降温,进一步回归理性。未来房企仍将一二线城市,作为“主战场”。
(房掌柜整理来自证券日报、中国新闻网、证券时报、中国证券报、蓝鲸财经)
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